祥瑞旗下出行平台曹操出行文书开动招股。
6月17日，曹操出行发布公告称，经营于6月25日在港交所主板挂牌上市，股份代号为02643。华泰国外、农银国外及广发证券（香港）为这次上市的联席保荐东谈主。
公告显现，曹操出行经营民众发售4417.86万股股份，其中香港发售股份为441.79万股，国外发售股份为3976.07万股，每股发售价为41.94港元。展望募资18.53亿港元。按照每股发售价计较，曹操出行估值约228.23亿港元。
曹操出行已于本次IPO刊行中引入6名基石投资者，包括梅赛德斯-疾驰、往时金钱证券（香港）、吞吐老本、国轩高科（香港）、亿纬亚洲和速腾聚创。上述6位基石投资者将统统认购2264.24万股，约9.52亿港元。
曹操出行创立于2015年，是祥瑞控股集团布局“新动力汽车分享生态”的战术性投资业务。据弗若斯特沙利文敷陈，按GTV（总交游额）计较，公司自2021年起相接位各国内网约车平台界限前三，并于2024年跃居行业第二。
IPO前，Ugo Investment Limited执有曹操出行股份的83.9%，为控股推动；相城相行创投执股为7.4%，三川基金执股为4.3%，农银投资（苏州）执股为1.6%；天国硅谷天晟执股为1.3%；隆启星路执股为0.7%；东吴证券股份有限公司旗下东吴立异执股为0.5%；桐乡乌镇壹号基金执股为0.3%。其中，Ugo Investment Limited由祥瑞独创东谈主李书福全资执有。
该公司近期更新的招股书显现，猖狂2024年12月31日，曹操出行网约车业务邦畿已扩张至136个城市，较2023年新增85城。2022年至2024年，曹操出行的营收永诀为76.31亿元、106.68亿元和146.57亿元；净蚀本永诀为20.07亿元、19.81亿元和12.46亿元；订单量永诀为3.83亿单、4.48亿单、5.98亿单；平均客单价永诀为23.2元、27.3元、28.3元。
值得一提的是，其毛利率从2022年的-4.4%增长至2024年的8.1%。曹操出行盈利身手擢升主要获利于定制车和车服搞定决策的界限效应。其深度参与从车辆策划、部署、订价、销售到运营奇迹的全生命周期经管，通过优化乘客体验、裁减车辆TCO（全周期成本）以及擢升司灵活力补给成果等举措构建各异化上风。
借助团员平台获取用户
业务方面，曹操出行弃取的策略是期骗团员平台获取用户流量。
招股书显现，2022年至2024年，曹操出行订单量快速增长，期间年内永诀为3.83亿单、4.48亿单、5.98亿单。
这些订单大部分来自团员平台。
曹操出行在招股书中称，“咱们通过自有渠谈或与大型团员平台（包括高德及好意思团）协作接纳个东谈主用户的订单。团员平台孝敬了咱们大部分GTV。”
据招股书，2022年至2024年，曹操出行在团员平台的订单永诀占GTV的49.9%、73.2%及85.4%，同期永诀占订单量的51.4%、74.1%及85.7%。佣金方面，曹操出行于2022年、2023年及2024年，其向团员平台支付的佣金永诀占该等平台所促成的GTV的7.3%、7.5%及7.2%。
曹操出行暗意，“自2023年以来，咱们大幅加多与团员平台的协作，因为这有助于咱们获取宽敞用户流量，并将更多的经管元气心灵插足到提高咱们的奇迹质地及品牌着名度。此外，来自团员平台的宽敞订单使咱们能够在各城市保执密集车队，这对咱们能够准时接载通过自有渠谈下单的中枢用户并为彼等提供舒心搭车体验具重要作用。”
招股书征引弗若斯特沙利文的尊府称，频年来，分享出行平台加强与团员平台协作已成为全行业的趋势。
依靠定制车降本
定制车奇迹是曹操出行区别于其他出行平台的一大特质。
招股书显现，猖狂2024年12月31日，曹操出行在31个城市领有一支跨越3.4万辆车的定制车队，把柄弗若斯特沙利文的尊府，为中国同类车队最大。定制车型孝敬的订单GTV占比从2023年的20.1%擢升至2024年的25.1%。
依托祥瑞，当今该公司运营两款针对出行场景的定制车辆，枫叶80V及曹操60。把柄弗若斯特沙利文的尊府，枫叶80V及曹操60的展望TCO永诀为每公里东谈主民币0.53元及东谈主民币0.47元。这意味着与典型纯电动汽车比拟，公司的定制车辆TCO永诀裁减33%及40%。
曹操出行暗意，通过优化出行奇迹成本结构，公司已矣了单元经济效益的系统性提高。展望跟着业务的扩大，折旧费和汽车维修成本占出行奇迹收入的比例将不绝下落，从而有助进一步提高毛利率。
出行平台争相在自动驾驶领域霸占先机。曹操出行于2月28日上线曹操智行自动驾驶平台，搭载祥瑞“沉高大”Robotaxi搞定决策的车辆在苏州、杭州开动示范运营。此前，公司已清晰展望2026年底推出专为自动驾驶而设的L4级Robotaxi定制车型。
曹操出行称，这次港交所募资将主要用于转换车服搞定决策和改善奇迹质地、擢升并推出定制车、擢升本领及投资自动驾驶、扩地面理隐匿范围等。
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