作家 | 金珊 倪雨晴   万倩倩

剪辑 | 陈念念颖 包芳鸣 梁明

9 月 11 日，A 股三大指数开盘涨跌不一，结束午间收盘，沪指翻红涨 1.12%，深成指涨 2.63%，创业板指涨 4.31% 站上 3000 点。沪深两市半日成交额 1.5 万亿。全商场超 3300 股飞腾。

板块上，CPO、PCB、覆铜板、A 算力等 AI 意见指数涨幅居前，改换药、减肥药低开走弱，随后反弹跌幅收窄。

AI 产业意见股爆发

"英伟达链"强势拉升

今天，AI 产业链分解活跃，覆铜板、PCB、CPO、基站等多个意见领涨。

英伟达产业链指数涨幅超 4%。

个股方面，工业富联涨停创历史新高，总市值超 1.17 万亿元；青山纸业 8 天 5 板，中科晨曦、海光信息涨停，寒武纪涨超 10%，嘉元科技、中际旭创、新易盛、天孚通讯、中芯国际等跟涨。

音书面上，据财联社报说念，OpenAI 据悉已签署一项公约，将在大要五年内向甲骨文购买价值 3000 亿好意思元的算力。甲骨文昨晚收盘大涨 36% 创记录新高，市值单日暴增约 2500 亿好意思元。

据 21 世纪经济报说念此前报说念，从本年半年报来看，A 股算力产业链的成长性正在被商场再行订价。龙头公司功绩和股价的共振，皆潜入坐褥业景气的细目性，是全国 AI 基础设施彭胀带来的需求开释。而英伟达算作 AI 超等巨头，激动着产业链共同上升。

"英伟达链"成为继"果链"之后，最受关怀的赛说念之一。不少果链公司进入英伟达产业链，在精密制造基础上加大互助布局。

同期，值得良好的是，一些企业天然并非处在芯片等最前沿的"高精尖"门径，却凭借精密制造与界限上风，渐渐在全国产业链中占据了要津位置。而算力产业链集群的成长，体现了国内科技公司技巧不断熟悉、向高端布局、拓展全国商场的本事。他们亦然新质生产力中智能制造业的杰出人物，在 AI 基建中饰演蹙迫的变装。

从多家公司的财报来看，它们险些皆提到算力的需求还在不断增长。据中际旭创财报梳理，为高出志 AI 运用兴起带来的推理和进修需求，国际云劳动厂商抓续加大 AI 基础设施开采，合座成本开支呈现快速增长的趋势。2025 年第二季度，微软、亚马逊、Meta、谷歌共计成本开支同比擢升 69% 至 874 亿好意思元。阐述 Factset 一致预期，2025 年这四家云厂商的共计成本开支瞻望同比增长 50% 至 3338 亿好意思元。

2025 年第一季度，国内三大互联网厂商（阿里巴巴、腾讯、百度）共计 CAPEX（成本开支）为 550.12 亿元，同比增速 99.38%。国内互联网厂商渐渐加大对 AI 运筹帷幄业务的进入，并加快将 AI 技巧整合进其原有业务，对 AI 基础设施开采的爱好进过活益提高，由此激动了其成本开支的大幅增长。

国盛证券指出，近期光通讯板块资历了显赫波动。然则，国际 AI 算力领域的大额订单与强劲需求标明，光模块行业的基本面一经潜入，AI 脱手的算力彭胀周期远未结束。短期商场的厚谊化调遣反而为投资者提供了更优质的设立时机，中永久咱们依旧将强看好光模块赛说念。

西部证券以为，在生成式 AI 模子快速发展，运用加快落地的布景下，AI 算力基础设施抓续迭代，并赢得有望加快开采，与客户存在较强交易绑定运筹帷幄的行业头部企业有望赢得弹性较大、细目性较高的增长。

（声明：著述现实仅供参考，不组成投资提议。投资者据此操作，风险自担。） 

出品 | 21 财经客户端 南财快讯职责室体育游戏app平台